股权社会化案例交流

股权社会化案例交流股权社会化案例交流 大连化学物理研究所 2006年12月 北京 主要内容主要内容 2 3 股权社会化工作下一步计划 4 大连化物所简介 1 依利特公司典型案例介绍 所投资公司股权社会化工作进展 主主 要要 内内 容容 应用研究 生物技术研究部 现代分析与微型仪器研究室 精细化工研究室 天然气化工与应用催化研究室 环境工程研究室 集基础、应用及开发研究为一体、以承担国 家重大项目为主的综合性化学化工研究所 所所 况况 简简 介介 研究体系设置研究体系设置 基础研究 催化基础国家重点实验室 分子反应动力学国家重点实验室 重大项目 新能源研究室 化学激光研究室 航天催化剂与新材料研究室 重要研究单元重要研究单元 国家重点 实验室 催化基础国家重点实验室 分子反应动力学国家重点实验室 国家级 工程中心 国家催化技术工程中心 国家膜技术工程中心 国家燃料电池及氢源技术工程中心 国际合作 中法催化研究联合实验室 BP－中国研究中心 Samsung－DICP燃料电池联合实验室 MPG－CAS 伙伴研究小组 Lilly－DICP 联合实验室 所所 况况 简简 介介 我所投资的产业群我所投资的产业群 工工 作作 进进 展展 对外投资总额为：1.53亿元 工工 作作 进进 展展 科纳公司持股比例 从77%降为35% 依利特公司持股比例 从63%降为35% 凯华公司持股比例 从67%降为36% 20042004年底之前年底之前 完成股权社会完成股权社会 化改革化改革 股权社会化工作进展股权社会化工作进展 工工 作作 进进 展展 股权社会化工作进展股权社会化工作进展 2005--2006年工作重点 凯飞化工、凯飞 化学公司股权社 会化工作： 已达成股权转让 意向协议，相关 手续正在办理, 我所股权将降至 20--25%。 天邦膜公司股 本减持工作： 将原投资的所 区内房产撤出 ，夯实了公司 资产，减持后 我所持股51%, 将继续寻求股 权社会化途径 典典 型型 案案 例例 公司的主营业务是液相色谱仪及相关配件的研 制，共有在职职工41人。 注册资本为300万元人民币，2000年8月31日按 照公司制组建的高新技术企业。 设立时，大连化物持股比例为63.33%，公司 职工自然人股东持股比例为36.67%万元。 依利特公司典型案例介绍依利特公司典型案例介绍 ————股权社会化改革前情况股权社会化改革前情况 公司2001年度至2003年度累计实现主营业务收 入3417万元，实现利润总额836万元；大连化物 所共分得红利160万元，基本收回投资。 典典 型型 案案 例例 依利特公司典型案例介绍依利特公司典型案例介绍 ————主要特点及社会化对策主要特点及社会化对策 1 特点：特点：规模不大规模不大 成长性明显；高成长性明显；高 成长性与较低的成长性与较低的 注册资本额度形注册资本额度形 成反差；发展遇成反差；发展遇 到瓶颈。到瓶颈。 对策：对策：增资扩股实增资扩股实 现社会化，满足融资现社会化，满足融资 需求。需求。 2 特点：特点：以自主知识以自主知识 产权的高新技术作产权的高新技术作 为核心竞争力，凝为核心竞争力，凝 聚了较为丰富的技聚了较为丰富的技 术人才；管理与营术人才；管理与营 销人才匮乏。销人才匮乏。 对策：对策：引入有管理和引入有管理和 市场优势的合作伙伴，市场优势的合作伙伴， 以弥补自身弱项。以弥补自身弱项。 3 特点：特点：公司原有的公司原有的 自然人股东对增资自然人股东对增资 扩股表现出很高的扩股表现出很高的 积极性；技术骨干积极性；技术骨干 、主要经营者积极、主要经营者积极 性需要保护。性需要保护。 对策：对策：增资扩股时向增资扩股时向 经营管理者和技术骨经营管理者和技术骨 干倾斜。干倾斜。 典典 型型 案案 例例 依利特公司典型案例介绍依利特公司典型案例介绍 ————股权社会化改革操作过程股权社会化改革操作过程 每股净资产增加每股净资产增加 到初始投资的到初始投资的2.752.75倍倍 以评估结果为以评估结果为 增资扩股的定价依据增资扩股的定价依据 我所持股我所持股35%35%，自然，自然 人人35%35%，社会股东，社会股东30%30% 财务审计财务审计 资产评估资产评估 引入两家引入两家 社会股东社会股东 形成新的形成新的 股本结构股本结构 典典 型型 案案 例例 依利特公司典型案例介绍依利特公司典型案例介绍 ————股权社会化改革后的情况股权社会化改革后的情况 股权社会股权社会 化改革化改革 购置了新的购置了新的 厂房厂房 •改善了生产和 研发的条件 •基于增资扩股 提供的资金支持 有利于公司长远 发展 公司销售收公司销售收 入大幅跃进入大幅跃进 •增资使公司突 破资金周转困难 的瓶颈，给销售 收入的增长提供 了动力 •为公司扩大经 营规模奠定了基 础 注册资本增加为注册资本增加为543543万元万元 引入溢价的权益性引入溢价的权益性 资金为资金为628628万元万元 工工 作作 计计 划划 股权社会化工作下一步计划股权社会化工作下一步计划 重点参与中科院大 连科技创新园建设 ，以科研院所的科 技优势为依托，引 入地方与社会优势 资源，通过社会化 实现高新技术产业 化与规模化，发挥 高新技术辐射源头 的产业带动作用。 明年将重点推进天明年将重点推进天 邦膜的股权社会化邦膜的股权社会化 工作。通过减资夯工作。通过减资夯 实资本，已经为社实资本，已经为社 会化做好铺垫。下会化做好铺垫。下 一步将通过引入社一步将通过引入社 会股东与员工持股会股东与员工持股 相结合的方式进行相结合的方式进行 改革。改革。 “ “两凯两凯” ”的股权社的股权社 会化工作是最近会化工作是最近 一个时期的工作一个时期的工作 重点。目前凯飞重点。目前凯飞 化工的股权社会化工的股权社会 化相关工作已接化相关工作已接 近尾声，凯飞化近尾声，凯飞化 学的财务审计、学的财务审计、 资产评估工作已资产评估工作已 基本完成。基本完成。 Phase 1Phase 2Phase 3