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资本市场外汇管理业务

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资本市场外汇管理业务 l境内上市外资股(B股)管理 l境外上市外资股(H股)管理 l境内个人参与境外上市公司员工持股或认股期权 计划管理 lA股上市公司外资股东减持股份收入 境内上市外资股(B股)管理 lB股也称人民币特种股票(与A股——人民币普 通股票相对应),是指在中国境内注册的股份有 限公司向境外投资者(外国自然人、法人和其他 组织,香港、澳门、台湾地区自然人、法人和其 他组织)发行并在中国境内证券交易所(上交所 、深交所)上市的,以外币(港币或美元计价) 的股票。 境内上市外资股(B股)管理 l2001年开始,B股市场向境内持有外汇账户的居 民个人开放。(关于境内居民个人投资境内上市 外资股若干问题的通知,证监发〔2001〕 22号 ) , 境内上市外资股(B股)管理 l关于证券经营机构从事B股业务若干问题的补充 通知(汇发〔2001〕31号)和关于证券经营机 构从事B股业务若干问题的补充通知证监发〔 2001〕 26号 两个文件对B股业务发行者、投资 者和证券经营机构的外汇管理框架进行了规范。 境内上市外资股(B股)管理 l投资者的管理 –投资资格:B股的投资人限于:外国的自然人、法人 和其他组织,中国香港、澳门、台湾地区的自然人、 法人和其他组织,定居在国外的中国公民以及境内居 民个人。 –资金汇兑:个人B股账户内资金结汇需要外汇局核准 ,经核准的结汇不占用个人年度结售汇额度。 –外汇账户:境内居民投资B股必须开立B股资金账户 和股票账户,账户的开立无需管理部门批准可自行开 立,但不能使用外币现钞投资B股。 境内上市外资股(B股)管理 l对证券经营机构的管理 –资格管理:资格管理由中国证监会和国家外汇管理局共同负责 。 经营资格由证监会审批,外汇业务资格由外汇局审批。 –账户管理 :外汇账户管理在四川主要是指B股保证金账户管理 。开立此类账户无需外汇局审批,但有核定的收支范围。经中 国证监会批准经营B股业务和经国家外汇管理局批准经营外汇业 务的证券公司可以凭中国证监会核发的从事B股业务资格证书和 国家外汇管理局核发的经营外汇业务许可证到所在地同一城市 所有经批准经营外汇存款、汇款业务的境内商业银行或其分支 机构开立一个B股保证金账户。 境内上市外资股(B股)管理 l对银行的要求: –证券经营机构保证金账户开立后的备案 –对账户进行合规管理 境外上市外资股(H股)管理 l概念: –境外上市外资股是指中国境内股份有限责任公司向境 外投资人发行的股票,在境外公开的证券交易所流通 转让。 –与“红筹上市”方式的区别。 境外上市外资股(H股)管理 l管理的原则 :合理控制资金的流动,特别是在 国际收支持续大额顺差的情况,把握境外上市调 回资金结汇的节奏,有利于外汇市场和人民币汇 率的稳定,减轻外汇储备增长的压力。 l管理现状:境外上市涉及的外汇管理基本上无特 别的管制,只保留了登记和结汇的真实性审核。 境外上市外资股(H股)管理 l管理基本框架: –由证监会对企业境外上市申请进行审核,涉及到国有企业的需 国资委出具意见,涉及到募集资金投向及产业政策的须征求发 改委意见; –企业境外上市后需到外汇局办理境外上市外汇股票登记; –资金调回需到外汇局办理备案手续,资金结汇须经外汇局核准 ; –涉及境内股东增持、减持境外上市股份证监会应出具意见,增 持、减持、回购境外上市股票涉及到资金结汇、购付汇须经外 汇局核准等。 境外上市外资股(H股)管理 l对银行的要求: –做好政策解释 –要求企业每一步都要到外汇局履行相应手续 境内个人参与境外上市公司员员工持股 或认认股期权计权计 划管理 l概念: –员工持股或者认股期权是目前常见的境外上市公司的 员工激励计划的形式。 –持股计划直接持有股份,属于权益;期权是一种购买 权利 –员工持股可以通过股票价格上涨和年度分红获得收益 ,认股期权计划则主要通过行权价与市场价差获得收 益。 境内个人参与境外上市公司员员工持股 或认认股期权计权计 划管理 l备案和额度管理: –个人应通过所属公司或境内代理机构统一向外汇局申请办理, 外汇局仅面向代理机构办理此类业务,不直接面对个人。 –境内代理机构应委托一家境内金融机构作为持股计划的资产管 理机构, –委托一家境外证券经纪机构作为境外受托管理机构办理境外行 权买卖等事宜。 –如果需要购汇行权的,还应按年度测算所需购付汇额度。 –持股计划的批准权限在外汇总局,期权计划由分支局审批。 境内个人参与境外上市公司员员工持股 或认认股期权计权计 划管理 l账户管理: –申请备案的同时代理机构可向外汇局申请备案和开立 境内及境外专用账户。 –持股计划的批准权限在外汇总局,期权计划由分支局 审批。 境内个人参与境外上市公司员员工持股 或认认股期权计权计 划管理 l汇兑管理: –境内个人行权购付汇通过代理机构在额度内办理; –境内个人出售员工持股计划、认股期权计划等项下股 票以及分红所得外汇收入,汇回所属公司或境内代理 机构开立的境内专用外汇账户后,可以向外汇局申请 结汇,也可以划入员工个人的外汇储蓄账户。 境内个人参与境外上市公司员员工持股 或认认股期权计权计 划管理 l对银行的要求: –做好政策解读,详细理解文件中对不同种类激励计划 的不同要求 –账户专用,资金使用需核准 –督促代理机构报送季度报表 A股上市公司外资股东减持股份收入 lA股实现全流通以后,一些外资股东逐渐减持所 持上市公司股份,所得的收益和本金需要汇出境 外。 l对此外汇局主要在汇兑环节进行管理,账户管理 则由人民银行负责。 A股上市公司外资股东减持股份收入 l基本原则: –外资股东减持上市公司A股应符合国家有关规定,资 金来源应合法有效。我们依靠外资入股的批准文件、 证券公司交易证明文件、证券登记结算机构股份变动 证明等对此进行认定。 –所得收益必须先完税后汇出。 A股上市公司外资股东减持股份收入 l汇兑管理: –流程:外资股东应首先在证券公司和商业银行开立股 票账户和人民币存款账户,用于减持以及存放减持所 得人民币资金。向外汇局申请将人民币账户内资金购 汇汇出。 –股息红利(利润)所得,不需要外汇局的核准就可以 通过存款账户银行直接汇往境外。 –转股所得则需要外汇局的事先核准才能汇往境外。 A股上市公司外资股东减持股份收入 l对银行要求: –存款账户关闭的时限要求 –注意资金性质,转股所得需经核准 l 谢谢大家!
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