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普华永道:产融2025:共生共赢从容应变

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普华永道 2025 共生 从容 应变
资源描述:
产融2025 共生共赢 从容应变 目录 33 产业金融方兴未艾 5 27 15 产业金融的未来 四大趋势 科技化 科技是产融升级的加速器 资本化 资本将成为连接产融的纽带 垂直化 垂直经营将塑造产融错位竞争能力 生态化 构建生态是产融的主旋律 16 20 23 26 产业金融的新逻辑 11 结语 32 4 导言 产业金融面临变局 29 3 过去20年 我国经济快速增长 投融资需求旺盛 金融业得以蓬勃发展 然而 高速扩张的同时 不仅实体经济的杠杆率迅速攀升 金融业也有 脱实向虚 的风险 当前我国正从高速发展向高质量发展转变 金融 如何更好地服务实体 帮助实体企业健康发展 已成为社会共同关注的话题 中小微企业作为实 体经济的重要组成部分 承担了经济贡献 税收 贡献 就业贡献的重要角色 更是金融业需要重 点扶持的群体 本白皮书是普华永道基于对产业本白皮书是普华永道基于对产业金融金融领域领域的的观察观察 发现产业金融领域由发现产业金融领域由最初最初的单向金融服务逐步的单向金融服务逐步演演 变为变为 产业是产业是根本根本 金融是手段金融是手段 共赢是结果共赢是结果 的互动模式的互动模式 呈现出产业与呈现出产业与金融金融 你中有我你中有我 我我 中有你中有你 共生共赢的新局面共生共赢的新局面 我们相信 在国家倡导金融支持实体经济的当下 专注服务于产业 帮助产业发展的传统金融机构 将收获巨大的发展机遇 此外 产业金融 混业 经营等新金融服务模式 也将培育出一批新兴金 融机构 使行业更趋于多元化 蕴藏了更广阔的 发展空间 放眼未来放眼未来 大趋势将带来大变局大趋势将带来大变局 我们预计我们预计 未未 来来5 5年年产业产业金融将金融将形成全新的战略格局形成全新的战略格局 迎来该领迎来该领 域发展的域发展的黄金黄金时期时期 导言 4 5 回首历史 产业的发展与宏观经济和金融体 系环境的变化息息相关 近年来 我国实体经济结构性供需失衡 金 融和实体经济失衡和房地产和实体经济失衡 已成为宏观经济三大结构性失衡问题 金融 业脱实向虚使企业的资金需求未能有效满足 尽管国家不断给予政策支持 中小微企业的 融资难问题始终未得到解决 在科技赋能的 浪潮下 中小微企业客户的需求促使金融机 构提升定制化管理能力 形成更有效的产业 金融服务市场 但传统金融机构在经历野蛮 式生长后 业务模式局限性逐渐凸显 在经 济由高速增长向高质量增长的转型与结构调 整过程中 金融服务实体经济的能力亟待提 升 此时 产业金融迅速崛起 为这些金融 机构的转型与发展提供了契机 产业金融方兴未艾产业金融方兴未艾 5 金融体系需要提升资源配置效率金融体系需要提升资源配置效率 以支撑实体以支撑实体经济对经济对资金的需求资金的需求 当前 金融与实体经济失衡已成为我国宏观经济 三大结构性失衡之一 金融资源配置效率不高和 资金 脱实向虚 导致资金未能有效流入实体经 济 与发达国家相比 我国的资金运用效率仍待进一 步提升 资金大量流向资本市场而非实体经济 中国的多层次资本市场以及直接融资市场建设任 重而道远 资金空转的危害资金空转的危害 实体融资成本提升 信用风险积聚 引发资产泡沫 货币政策管控力降低 从从非金融企业杠杆率来看非金融企业杠杆率来看 总体得到了控制总体得到了控制 但但 仍处于相对高位仍处于相对高位 中国非金融企业杠杆率 非金 融企业债务占GDP比重 从2017年末的158 2 下 滑到2018年末的153 6 下降了4 6个百分点 高杠杆不仅代表着金融风险 还意味着企业发展 始终背负着还本付息的巨大压力 外部资金若能 得到合理配置 流向实体经济 就能给符合经济 转型方向的新兴产业 高技术附加值产业减负 提供更多的发展资源和空间 从制造业采购经理指数从制造业采购经理指数 PMI 来看来看 整个整个制造业承制造业承 压压 但前景但前景依然看好依然看好 2016年以来制造业PMI都 在50 以上 2018年底制造业PMI降为49 4 首 次低于荣枯分水线50 PMI波动一方面由于自 2016年以来国内经济放缓 另一方面由于2018年 以来中美贸易摩擦导致外部环境变化巨大 但总 体来看 2019年期间PMI介于49 2 50 5 产 业发展仍有巨大前景 中国经济目前仍处于稳定增长 产业升级持续深 化的阶段 实体经济对资金的需求仍然较大 资 金使用效率低使金融市场不足以满足各个层次经 济实体的融资需求 49 4 40 45 50 55 60 制造业采购经理指数制造业采购经理指数 158 154 0 50 100 150 200 非金融企业杠杆率非金融企业杠杆率 6 多项国家政策不断改善融资环境 多项国家政策不断改善融资环境 但中小微企业发展仍举步维艰但中小微企业发展仍举步维艰 中小微企业融资困难问题亟待解决中小微企业融资困难问题亟待解决 工信部统计显示 截至2017年末 我国33 的中 型企业 38 8 的小型企业和40 7 的微型企业 的融资需求得不到满足 根据世界银行2018年发 布的 中小微企业融资缺口 对新兴市场微型 小型和中型企业融资不足与机遇的评估 报告 我国中小微企业潜在融资需求达4 4万亿美元 融 资供给为2 5万亿美元 潜在融资缺口高达1 9万 亿美元 缺口比重达43 18 然而 中国社会融资成本指数显示 当前中国企 业平均融资成本为7 6 经济学者高连奎指出 大部分中小企业融资成本高于10 中小企业的 信贷综合成本较高 国家加大对中小微企业的扶持力度国家加大对中小微企业的扶持力度 加强中小微企业金融服务 是金融支持实体经济 稳定就业 鼓励创业的重要内容 事关经济社会 发展全局 具有十分重要的战略意义 为进一步做好中小微企业金融服务工作 全力支 持中小微企业良性发展 国家近几年逐步加大对 中小微企业的扶持力度 出台了一系列扶持中小 微企业发展的政策 为信贷机构开展中小微企业 信贷业务提供了良好的政策环境 利好政策优化改善整体融资环境利好政策优化改善整体融资环境 要攻克中小微企业融资难 融资贵的难关 金融 企业可以利用金融生态圈 大数据 互联网等多 种方式和手段打破信息孤岛 帮助中小微企业解 决融资难的问题 协助中小微企业改善供应链资 金配置 助力中小微企业的自身发展 增强服务功能 转变服务方式 创新服务产品 是丰富和创新中小微企业金融服务方式的重点内 容 创新发展的新浪潮有利于拓宽中小微企业的 融资渠道 成为促进实体经济发展的新动能 中国中国中小微企业融资相关政策中小微企业融资相关政策 具体具体 内容内容 时间点时间点 政策文政策文 件名件名 2017 11 财政部 国家税务总局 关于支持小关于支持小 微企业融资有微企业融资有 关税收政策的关税收政策的 通知通知 对金融机构向 小微企业发放 小额贷款取得 的利息收入 免征增值税 对金融机构与 小微企业签订 的借款合同免 征印花税 2018 1 国务院 中华人民共中华人民共 和国中小企业和国中小企业 促进法促进法 减 轻 小 微 企 业税收负担 完 善 融 资 促 进相关措施 加 强 权 益 保 护 减 轻 企 业 负 担 支 持 创 业 创 新 市场开拓 2018 4 央行等部门 改进宏观审慎 评估 增加小 微企业贷款权 重 银行实施 内部资金转移 优惠价格 合 理管控小微企 业贷款的内部 筹资成本 关于进一步深关于进一步深 化小微企业金融化小微企业金融 服务的意见服务的意见 2019 1 财政部 国家税务总 局 大幅放宽可享 受企业所得税 优惠的小型微 利企业标准 同时加大所得 税优惠力度 对小微企业将 增值税起征点 由月销售额3 万元提高到10 万元 关于实施小微企关于实施小微企 业普惠性税收减免业普惠性税收减免 政策的通知政策的通知 扶持政策逐渐细化扶持政策逐渐细化支持力度不断加强支持力度不断加强 2017 5 要求大中型 银行设立专 门从事普惠 金融的事业 部 完善基 础设施 银监会 大中型商业大中型商业 银行设立普惠银行设立普惠 金融事业部实金融事业部实 施方案施方案 2015 3 要求中小微 企业贷款增 速不低于各 项贷款平均 水平 增量 不低于上年 同期水平 关于关于2015年年 小微企业金融小微企业金融 服务工作的指服务工作的指 导意见导意见 银监会 7 科技赋能金融机构提升管理科技赋能金融机构提升管理水平 水平 满足满足中小微企业资金需求中小微企业资金需求 金融科技下沉助力中小微企业发展金融科技下沉助力中小微企业发展 随着金融科技对B端赋能的不断深入 金融企业在 服务中小微企业时对新兴科技的应用也在不断加 强 面向企业端的金融科技在中国发展迅速 得力于各类技术的成熟及服务模式的创新 获取 技术的成本越来越低 B端金融科技服务开始往经 济适用化方向发展 更能满足中小微企业等业态 群体的需求 金融科技的成熟使更多企业布局B端金融科技 有 利于促进实体经济转型 科技化提升市场信息透明度科技化提升市场信息透明度 中小微企业本身较难提供很多信息和数据 如果 单纯地通过线下手段发展业务 分散在生产经营 各个环节的碎片化信息很难得到高效收集和整理 信息真实性和完备性的核实也需要辅以大量人力 和机制完成 这就容易造成由于人力 技术等因 素造成的信息传递滞后的问题 新的金融科技手段可以解决原来信息不对称的问 题 随着产业互联网和B2B平台的迅速发展 企 业信息化程度提升 企业在线采购和销售的比例 逐步提升 交易线上化趋势明显 经营数据也从 纸质化 线下化转为电子化 线上化 为产业金 融开展信息获取 客户管理提供数据分析基础 科技化驱动产业金融发展科技化驱动产业金融发展 在信息科技的助推下 独立 专业的产业金融服 务平台将众多的产业企业 金融机构和其他参与 方整合在一起 形成更有效的产业金融服务市场 上下游企业之间拥有了更好的连接手段 融通手 段及风控手段 在促进协同 提高效率 降低成 本等方面获益颇多 随着信息技术的创新实践 科技驱动的经济发展 模式将吸引更多资金布局产业金融 进一步拓展B 端市场需求 8 传统金融机构是产业金融的先行者 传统金融机构是产业金融的先行者 但业务模式和风险但业务模式和风险管理亟待改善管理亟待改善 在科技创新的时代 客户行为和市场环境深刻变 革 企业的商业模式也从底层开始重构 在金融 科技企业的冲击下 传统金融机构的服务理念和 管理方式亟待与时俱进 需要因客户而变 过度过度依赖网点驱动依赖网点驱动的线下拓客和服务模式的线下拓客和服务模式 获客获客 渠道和手段有限渠道和手段有限 在科技时代 互联网的发展日新月异 移动终端 在大众中普及 客户愈加倾向于从数字化渠道获 取金融服务 而大部分传统金融机构的客户服务 体系和经营管理方式仍显保守 与客户的交互主 要基于线下网点 获取新客户主要依靠堆人手 垒资源 铺营销等传统方式 数字化营销的预算 普遍较低 线下的网点和客户经理资源有限 难以大面积覆 盖客户 单纯依靠客户经理线下挖掘客户资源难 以有效延产业链实现快速突破 难以满足快速经 营增长的需求 另一方面 潜在客户的金融服务 需求在改变 也导致以网点为主的拓客渠道效率 降低 客户在网点的交互频次明显下滑 以产品为中心以产品为中心 的营销策略忽视了客户差异化的营销策略忽视了客户差异化 的业务需求的业务需求 在传统的营销理念中 注重从投入产出比的财务 视角衡量产品价值 传统金融机构原有的产品类 型 审核流程 服务方式等更趋向于线下化 且 交易周期较长 比较适合服务大客户 大项目和 国有企业 中小微企业的融资需求 金额小 频次高 呈 现 短平快 的特点 现很多传统金融机构推出 了适用于中小微企业的快速贷款产品 但在细分 市场和领域 如供应链融资 智能反欺诈 智能 贷后管理等产品少有耕耘 传统金融机构在服务 中小微企业的经营模式仍有待完善 需要提高与 细分市场金融需求的匹配程度 针对小微企业的业务模式和高风险特点针对小微企业的业务模式和高风险特点 缺乏有缺乏有 针对性的风险管理体系针对性的风险管理体系 由于小微企业的经营稳定性较差 平均生命周期 过短 财务管理不规范 因此小微企业抵御市场 风险的能力较弱差 不同类型的企业风险点差异 大 有效的经营信息和资信数据少 小微企业融资的另一个特点是 银企间 机构间 负债与担保等信息不对称 金融机构缺少小微企 业日常经营 贷前 贷中和贷后数据 因此难以 识别小微企业的信贷风险 传统的信用风险管理 模式无法有效覆盖小微企业的生命周期 针对不 同行业的企业无法做到差异化的风险管理 9 在亟待在亟待满足满足的融资需求和科技创新的环的融资需求和科技创新的环 境下境下 产业金融迅速崛起 产业金融迅速崛起 融资需求和科技需求成为普遍现象融资需求和科技需求成为普遍现象 伴随我国企业日益增长的多层次融资需求 大量 中小微企业亟待满足的贷款需求以及科技创新带 来的金融机构创新需求 产业金融服务可以在 回归服务实体经济本源 主动防范化解金融风 险 中大显身手 企业分化出细分产业金融需求企业分化出细分产业金融需求 在企业发展过程中 产业集团客户不断分化出细 分产业金融需求 从单一货币结算及存贷款需求 向直接融资 国际金融 风险管理 资产保值增 值等多样化需求转变 企业新需求使产业金融迅速崛起企业新需求使产业金融迅速崛起 除此之外 面对激烈的同业竞争 产业企业需要 借助外力来找准定位 制定中长期规划 实现差 异化发展 通过科技化手段提升运营管理效率 这既给金融在服务新时代经济发展方面提出了新 要求 也给产业金融的发展带来了新机遇 大型企业需要大量资本 扩大生产 助推产业转 型升级 融资需求旺盛 成长型中小微企业在初 创成长期具有较强的创 新创业融资需求 融资贷款融资贷款 依托大数据 人工智能 深度学习 云计算等金 融科技 产业企业和金 融机构在发展的同时不 断产生科技创新的需求 科技创新科技创新 国际型产业企业在推进 国际化进程中 激发了 国际结算 外汇存款 外汇买卖 远期结售汇 等离岸金融业务需求 国际金融国际金融 外部宏观环境变化导致 产业企业在生产经营中 风险规避需求不断加强 如产险 衍生品套期 保值等风险管理工具 风险管理风险管理 产业企业日益积累大量产 业资产 衍生出资产保值 增值需求 资产保值资产保值 增值增值 产业企业在发展过程中 面对多变的行业动态和 潜伏的挑战 需要制定 有效的应对策略 规划服务规划服务 产业产业金融金融 新新机遇机遇 产业企业在运营过程中 会产生提升运营效率 提 高管理水平 优化业务流 程 加强团队建设等需求 运营提升运营提升 10 11 传统产业与金融机构的合作是金融机构为产 业提供金融服务 金融机构的产品类别 审 核周期 服务方式等更适合服务于大型企业 和大项目 然而 面临金融赋能产业的政策 导向 细分产业的金融需求和产业发展战略 的要求 金融与产业也逐步进入了深度交融 的阶段并呈现出新时期的特点 随着产业金融3 0时代的到来 产业金融领域 由最初的单向金融服务逐步演变为 产业是 根本 金融是手段 共赢是结果 呈现出 产业与金融 你中有我 我中有你 共生 共赢的新局面 产业金融的新逻辑产业金融的新逻辑 11 中国产业中国产业金融在金融在经历两个阶段经历两个阶段的发展后的发展后 逐步向生态圈逐步向生态圈模式蜕变模式蜕变 产业金融并非新事物 产业金融的演进历程大致 包括三个阶段 即最初传统的金融服务模式到产 业链金融模式 进一步转变为产融生态圈模式 传统金融模式传统金融模式 直接面向单点客户的传统金融 服务模式 传统金融机构视国 有 产业链核心龙头企业为优 质客户资源 提供单一或整合 的金融服务 传统金融模式的 运营目的较单一 即利润获取 产业链金融模式产业链金融模式 延产业链上下游布局的产业链 金融模式 产业集团及金融集 团都在快速布局该领域 通过 产业链进行客户获取 开展融 资租赁 担保 企业财务 保 理等业务 产业集团的产业链 金融模式通常以 盘活资金 服务主业 赋能产业转型升级 为开端 逐步成为集团的重要 组成部分 产融生态圈产融生态圈 以产业为核心 以平台为拓 展方式的产融生态圈模式 以支持产业 服务产业的方 式 开展金融撮合乃至金融 业务 通过平台化方式集合 商流 物流 资金流 信息 流 并通过科技手段实现线 上化发展 产融生态圈模式 通常与金融科技密不可分 该模式通过平台化触及客户 需求 通过科技化提升风控 水平 通过资本化纽带提升 生态圈联动效应 产业产业金融金融2 0 产业链金融模式 产业链金融模式 产业金融产业金融1 0 传统 传统金融金融模式模式 产融产融 生态圈生态圈 上游客户需求 下游客户需求 资金流 信息流 商 流 物 流 金融服务 收入 传统金融 机构 产业链 龙头企业 产业链上游 产业产业 金融金融 牌照牌照 产业链产业链 下游企业下游企业 客户客户 集团企业集团企业 客户客户 获取获取 产业金融产业金融3 0 产融生态圈 产融生态圈 12 基于对产业各环节风险的深刻 理解和对各方金融需求的全面 挖掘 产业金融正向 产 融投 保 服务 一体化推进 通过多 样化的产品和服务 满足长尾 客户的需求 产业服务产业服务 依托产业链提供全方位服务 加强对产业的深刻理解及对 行业风险的把控能力 通过在产业领域进行能力输 出 有效降低相关金融业务 风险 金融服务金融服务 传统模式下单一金融机构对 产业链上下游中小客户多层 次金融需求覆盖不足 相比 而言 新模式下的产业金融 集团通过布局或对接多层次 融投保 服务 能够一站 式满足中小企业需求 同时 融投保各业务之间具 有较强的协同效应 一体化 服务可以有效打通资金及资 产端 提升服务效率 产业产业金融金融3 0新新模式带来全方位的变化模式带来全方位的变化 随着市场环境变化 科技更新 迭代 客户需求升级 为实现 产业和金融的深度融合 金融 机构和产业集团的战略导向和 布局逐渐发生转变 传统模式下核心企业作为需 求方 接受供给方金融机构 所提供的服务 金融机构收 取相应的报酬赚取利润 而 新模式下 二者关系重塑 以资本为纽带 以共赢为目 标 金融和产业互补发展 双方兼顾短期利益和长期回 报 产业集团在发展主业的基础 上 增加金融板块布局 赋 能原产业 利用其在行业中 的核心主导优势 精准识别 客户 覆盖上下游企业和中 小供应商的金融需求 促进 产业链的协同效应 构建平 台化生态 实现多元化发展 金融机构布局金融科技领域 借助人工智能 云计算 大 数据等金融科技手段 补足 对中小微企业管理的短板 随着产业金融模式的更新 市 场竞争者呈现多样化趋势 除 传统金融机构外 互联网金融 公司兴起 通过科技手段和线 上平台满足客户的多元化产品 需求 产业集团也开始向产业 链各环节切入 打造各自核心 竞争力 展开产业金融争夺战 平台类互联网企业提供产业金 融的撮合服务 多渠道获取客 户交易数据和信息 参与竞争的主要经营主体可以 分为三类 金融类主体金融类主体 传统金融机构 互联网金融平台 产业产业类主体类主体 产业核心企业 物流企业 网络平台主体网络平台主体 互联网中介平台 电商平台 战略布局变化商业思维变化经营主体变化 13 金融是实体经济的血液 只 有金融与产业融合 才能产 生放大效应 创造新的价值 金融是服务实体经济的重要 工具 在发挥资源配置 转 变经济发展方式 产业结构 优化升级和科技创新等诸多 方面发挥重要作用 产业金融新产业金融新逻辑 产业逻辑 产业是根本是根本 金融是手段 金融是手段 共赢是结果共赢是结果 实体经济是国家发展的立身 之本 是财富创造的源泉 是社会进步的根本动力 在国家宏观经济政策推动下 实体经济要深化供给侧改革 结构 推动资源要素向产业 实体集聚 优化布局 协调 发展 以产业为基础推动企 业的健康发展 随着企业认识到产业链上下 游之间支持与合作的重要性 合作共赢的观念逐渐已经深 入企业 成为企业发展壮大 的重要推动力 以 产业是根本 金融是手 段 为出发点 企业积极吸 取合作伙伴的长处 凝聚产 业链优势 未来在打造产业 生态系统时 方能实现多方 共赢的结果 产业是根本产业是根本金融是手段金融是手段共赢是结果共赢是结果 在产业转型升级 科技持续革新的大环境下 金 融为产业转型与发展提供了有力的支持 产业金 融不断升级演变 产业与金融持续深度融合 形 成产业链生态共创 最终锻造出 产业是根本 金融是手段 共赢是结果 的产业金融新逻辑 14 15 随着产业金融的价值凸显 越来越多的产业集团都争取把握 未来趋势 通过产融结合提升整体价值 普华永道基于前述产业金融发展蜕变以及对未来的趋势分 析 归纳出产业金融未来呈现的四大主要趋势 科技化 资 本化 垂直化 生态化 每项趋势的特点显著 都将成为产 业金融发展的一条脉络 产业产业金融的未来 金融的未来 科技化 资本化 垂直化 科技化 资本化 垂直化 生态化生态化 15 随着产融科技 Findustrial Tech 的持续演进 科 技化在产业链各环节的渗透明显 加速产融升级 驱动产业金融形成新格局 助力产业金融在客户挖 掘 产品服务 合作伙伴及渠道模式方面转型 科技化 科技化 科技科技是产融是产融升级的升级的加速器加速器 16 iABCDE 驱动产业金融新布局驱动产业金融新布局 催生变革创新催生变革创新 随着人民银行印发 金融科技 FinTech 发展规划 2019 2021年 金融科技越来越成为产业和金 融企业开展业务的重要手段 在科技驱动产业金 融的同时 打造具有竞争力的服务和助推产业创 新升级 是我国提升综合国力 迈向科技强国的 必由之路 以iABCDE 物联网IOT 人工智能AI 区块链Blockchain 云计算Cloud Computing 大 数据Data Analytics 边缘计算Edge Computing 为代表的新兴技术在金融创新中扮演重要角色 驱动产业金融在各环节实现突破 成为发展数字 经济的新引擎 科技类型应用及科技类型应用及优势优势科技产业科技产业金融创新应用举例金融创新应用举例 物联网物联网 人工智能人工智能 区块链区块链 云计算云计算 大数据大数据 实现商品实时实现商品实时追踪 追踪 使产业及金融 配套服务 随时随地 成为可能 加强实时加强实时数据采集数据采集与与传输传输 提升产 业金融服务效率 构建构建征信体系征信体系 产业可以运用区块 链技术解决数据主权和可信度问题 借助区块链技术建立信用体系 为 产业金融服务提供信用支持 突破生产力突破生产力瓶颈瓶颈 在智能投资顾问 金融预测与反欺诈 融资授信 安 全监控预警 智能客服等领域代替 人工服务 优化优化数据数据存储 存储 支持全量非实时 增量实时数据接入 降低数据存储 运营成本 支持数据支持数据计算 计算 包括流式计算 离 线计算 内存计算 赋能精赋能精准准营销营销 产业金融客户的识 别 获取及精准销售等 提供提供风控保障 风控保障 建立征信风控数据 为中小企业信用提供依据 汽车保险公司在核保 理赔 反欺诈 等关键环节融入物联网技术应用 为 客户提供更加个性化的服务 从而优 化提升客户与车险公司间的关系 通过应用区块链技术 构建区块链共 享平台 实现信息共享 在企业的信 用排查 商业尽调等方面提供科技赋 能 通过人工智能技术在智能风控 智能 投顾 智能客服等领域为金融行业内 的各类型客户提供智能化服务 构建云服务平台为产业链上下游企业 提供生产与贸易信息存储 离线计算 云计算等服务 以数据驱动企业日常 业务经营活动 大数据解决方案已广泛应用于传统金 融领域 各大金融机构开展数字化转 型 在数字化营销 大数据风控方面 利用数据资产开展业务 边缘计算边缘计算 实时快速实时快速高效 高效 更快速的响应指令 并进行决策 大幅提高金融业务的 交易效率 智能智能安全节能安全节能 更好的保护客户隐 私数据 并能够防范实时欺诈的发 生 通过边缘计算的方式 结合5G与物 联网 可实现对数据分析的快速反映 提升计算效率的同时 保护金融客户 的数据安全 17 科技化衍生科技化衍生新业态新模式新业态新模式 助力转型助力转型升级升级 金融科技为整个产业的重构和升级带来前所未有 的机遇 通过金融科技手段进行产业赋能和数据 打通 如数据信息 业务信息 场景信息等 使产品服务更加智能 场景结合更加紧密 数据 价值更加凸显 不断催生新产品 新业态 新模 式 为金融发展提供源源不断的创新活力 客户客户 生态化生态化获客获客 科技发展带动传统金融机构拓 展新兴线上获客方式 打破原有线下获客局 限 使间接客户变为直接客户 让客户获取 从单点向生态化发展 通过合作的方式获客 场景化的方式获客 通过科技化手段获客 通过B2B2C的方式获客 智能营销智能营销 通过大数据建模 精准触达具有 金融需求的客户 产品产品 产品定制产品定制 通过iABCDE技术 针对客户特点 进行精准定价 将原有的B2C 产品制造 转变为C2B的 产品智造 产品场景化产品场景化 以客户特征为出发点 以场景 为导向 定制场景化产品 产品含义扩充产品含义扩充 产品不再局限于金融产品 也包括可以拉新 促活 提升客户粘性 满 足客户需求的混合形态产品 合作合作 商业机构间合作商业机构间合作 全能型企业仍然是少数 更多企业会通过合作的方式补足短板 通过 科技 金融 场景 金融等合作互补的方式形 成商业模式闭环 由 以我为主 的理念转 变为 生态合作 商业机构与院校合作商业机构与院校合作 科技发展日新月异 金融机构也大量地与科研院校展开应用研究 合作 不仅开展科技应用研究 也为商业机 构充实科技领域人才 渠道渠道 扁平扁平化化 金融机构直接触达产业客户 业务 前台在更加科技化的中后台支撑作用下 可 直接对接客户需求 场景场景化化 金融科技的嵌入 提升金融机构在 多种需求场景下服务产业客户的能力 同时 可拓展更多服务场景 丰富触客渠道 协同协同化化 渠道间信息 资源 数据的打通 打破渠道局限 针对目标客户不再是单渠道 作战的思路 18 案例案例 区区块链数字块链数字票据助力诚信建设票据助力诚信建设 票据 特别是汇票 是供应链金融的一种重要金融 工具 具有交易 支付 信用等多重属性 为我国 实体经济特别是中小企业提供便捷的融资渠道和低 成本资金发挥了重要作用 2018年商业承兑汇票 发生额为18 27万亿元 较上年增加3 63万亿元 增长24 84 区块链数字票据是在电子票据的基础上引入区块链 技术 形成数字票据 区块链数字票据可以汇集企业商业票据信息 对接 多渠道资金方 将有效满足供应链核心企业 链属 企业及合作的金融机构大量票据流转及融资的需求 例如 卖家在平台上使用数字化商业承兑汇票时 买卖双方将交易信息记录在以区块链为核心的数字 商票上 实现交易记录透明化 不可篡改和可追溯 未来融资时 平台方可根据这些企业的交易记录所 产生的信用信息 开展供应链贷款业务 并针对企 业的信用等级进行精准定价 不仅便于企业融资 也提升了生态链企业的互信程度 提高了违约成本 区块链数字票据平台创新模式区块链数字票据平台创新模式 企业企业客户客户产业金融公司信用评估产业金融公司信用评估 物流系统物流系统 融资申请 上下游企业节点上下游企业节点 企业信用档案企业信用档案 物流节点物流节点 企业企业ERP 核心企业节点核心企业节点 产业金融公司产业金融公司 订单信息 交易 信息 信用 信息 物流 信息 区块链平台 19 资料来源 公开信息 普华永道分析 在产业金融中 资本不仅是获利手段 它还帮助产业金融企 业形成了与合作伙伴间的关系纽带 在共赢的目标下实现整 体共同发展和价值增值 资本资本化化 资本资本成为连接产融的纽带成为连接产融的纽带 20 把握股权投资的风口 将把握股权投资的风口 将资本作为实现产资本作为实现产 融结合的重要手段融结合的重要手段 兵马未动 粮草先行 经济转型的当务之急就 是融资方式的转型 如今国内经济正面临腾笼换鸟 产业升级 股权投资正是转型的重要动力 在产业金融领域开展股权投资的内生驱动因素有以 下三点 资本驱动维系纽带资本驱动维系纽带 通过资本的方式建立合作伙伴关系 维系彼此联系 资本方通过管理提升 技术导入 产品互通等方式 与被投资方逐步形成产融协同 在共赢的目标下融 入彼此产业圈 生态圈 谋求共同发展 收益资本化收益资本化 投资方开展投资 其目的包括了短期利润和长期的 协同回报 更多的产业机构 金融机构通过资本化 的方式完善各自的生态圈 扩充产业金融版图 完善产业价值链完善产业价值链 通过资本化的方式深度布局产业链 使产业链逐步 形成生态 为企业解决其业务开展过程中的难题 为产业的长远发展创造价值 产业金融集团股权投资常用模式产业金融集团股权投资常用模式 并购基金并购基金 通过收购目标企业股权 获得对其的控制权 重组改造提升企业价值 战略投资战略投资 以提升某个产业 培育产业的领头企业为目的 或者以进军某个产 业 在产业中占据重要地位等目的的投资 母基金母基金 投资于其他基金 集合计划 专项资金等 风险投资风险投资 在创业企业发展初期投入风险资本 待其发育相对成熟后 通过市场退 出机制将资本由股权转为资金 21 案例案例 远东远东宏信通过投资布局产业 通过主业与宏信通过投资布局产业 通过主业与 被投资产业的联动作用 实现产融共创被投资产业的联动作用 实现产融共创 远东宏信是香港上市公司 在医药 教育 建设 工业与装备 民生与消费 交通与物流 城市公 共事业等多个基础领域开展金融 投资 贸易 咨询 工程等一体化产业运营服务 远东宏信的金融服务主要是融资租赁业务 旗下 远东国际融资租赁围绕医疗 教育 城市公用事 业等九大领域深度布局 是远东宏信集团在金融 服务领域的核心企业 远东宏信旗下具有医药 教育 建设等投资公司 布局产业资源 秉承 金融 产业 的经营理念 远东宏信集团的 成员公司通过投资布局产业资源 一方面通过产 业布局为金融服务主业输送金融业务资源 另一 方面通过产业资源整合 运营管理 提升产业管 理的收益水平 截止2019年上半年 远东宏信集团实现了营业收 入约142亿元人民币 同比上升11 08 远东宏信通过旗下投资平台累计投资医疗机构60 家 投资教育行业18家 通过产业投资布局深化 远东宏信在各行业的业务扩充并反哺金融主业 投资布局产业 反哺金融服务主业投资布局产业 反哺金融服务主业 融资融资 租赁租赁 公司公司 教育教育 机构机构 医疗医疗机构机构 控股集团控股集团 教学设备 利息 管 理 提 升 22 资料来源 公开信息 普华永道分析 随着市场竞争日趋激烈 产业分工和行业划分出现垂直化特 征 我们总结了不同金融机构和互联网金融科技平台的纵深 拓展模式 通过垂直拓展产业链细分市场 纵深挖掘行业以 及辐射覆盖周边地域的实例分析 金融服务机构能利用自身 禀赋和能力 立足于垂直领域 精准识别细分市场客户 依 托产业链满足上下游企业客户的金融需求 最大程度发挥地 缘优势覆盖周边消费者 提供全方位 专业化的服务 垂直化 垂直化 垂直经营塑造产融竞争力垂直经营塑造产融竞争力 23 向垂直领域细化向垂直领域细化 垂直 垂直定位产业链细分定位产业链细分 市场 行业市场和地域市场市场 行业市场和地域市场 产业划分出现垂直化特征产业划分出现垂直化特征 随着市场竞争日趋激烈 产业之间的边界逐渐 消失 而跨界竞争的大趋势倒逼各产业向垂直 化和专业化发展 重塑竞争壁垒 产业联盟出现新模式产业联盟出现新模式 基于垂直产业链产生新的产业联盟形式 企业 向线上化 数字化和生态化转型 而这一趋势 促使产业链上下游需要进一步共享数据并开放 自身能力 推动产业链诞生新兴的商业模式 B端企业的融资需求向上下游拓展 其特征出 现明显的供应链金融属性 产业分工格局被重构产业分工格局被重构 科技进步促进分工进一步细化 产业链企业向 专业化转型 自身定位更清晰 明确 在很大 程度上重构了原有的边界模糊的分工体系 拓展拓展产业链细分市场产业链细分市场 部分产业金融机构着眼于细分市场 利用自身 的禀赋和能力 立足于细分领域 有针对性的 满足该领域内客户的产品和服务需求 新兴的第三方交易平台从产业链的薄弱点切入 以竞争者的姿态促使产业链结构化转型 使产 业链的上下游分工更明确 纵深挖掘行业全纵深挖掘行业全链链 大型产业集团通过积累金融牌照 衍生出不同 类型的金融服务公司 纵深覆盖集团内部客户 和上下游经销商的金融需求 产业集团利用其 在产业链中核心企业的主导优势 在垂直领域 精准识别客户 降低行业风险管理成本 发挥 协同效应 提供全方位专业化服务 辐射覆盖周边辐射覆盖周边地域地域 区域性金融机构依托自身所处的地理优势 在 国家政策的积极导向下 通过差异化方式开展 地域性合作 以所在区域的发展战略为路线图 最大程度发挥地缘优势 深入了解当地政府 企业和居民的金融需求 提供便捷的一站式金 融产品和服务 推动区域内经济快速发展 24 案例案例 上汽集团上汽集团深深挖行业市场 纵深产业链挖行业市场 纵深产业链解解 决上决上下游企业需求下游企业需求 上汽金融为上汽集团产融结合的主要着力点上汽金融为上汽集团产融结合的主要着力点 上汽集团于1994年首次设立金融机构 并于 2004年成立中国首家汽车金融公司 该集团至今已形成了以公司金融 汽车金融 股权投资 汽车保险为核心的全方位汽车金融 产融结合模式 其中 公司金融和汽车金融有 利于加速汽车销售 股权投资开拓新的业务机 会 汽车保险提供增值服务 上汽金融的产业金融模式以深挖汽车行业金融为上汽金融的产业金融模式以深挖汽车行业金融为 出发点出发点 不断拓展金融板块布局不断拓展金融板块布局 上汽集团旗下布局八家专业金融服务企业 提 供汽车金融 公司金融 股权投资 保险 融 资租赁 海外投融资等细分领域金融服务 在 汽车行业实现垂直纵深挖掘 实现以产促融及 以融助产的双向融合模式 上汽集团打造产融结合的核心发展理念在于为汽上汽集团打造产融结合的核心发展理念在于为汽 车行业提供全方位的汽车金融服务车行业提供全方位的汽车金融服务 上汽集团紧紧围绕汽车产业链提供深化产融结 合的特色化服务 上游通过财务公司提供供应商应收账款业务 下游主要通过遍及全国350个城市的近7000家 汽车经销商实现下游供应链金融 对接零售端 客户进行信贷产品销售 1994 成立上汽集团财务有限责任公司 作为集团内部交易结算 资金服 务的核心机构 为上汽集团所属 企业和汽车经销商提供信贷服务 和融资服务 2004 成立上汽通用汽车金融有限责任 公司 为汽车贷款客户提供汽车 消费信贷服务 为汽车经销商提 供零售信贷业务 2006 获取融资租赁资质 通过安吉 租赁公司以类信贷租赁为主 聚焦车辆融资租赁业务 2009 成立上汽香港投资有限公司作 为集团的海外投融资平台和海 外资金集中管理平台 2011 成立上汽集团股权投资有限公 司 搭建专业投资管理平台和 第三方资产管理平台 业务涵 盖资产管理 产业链风险投资 私募股权投资 定向增发等 2015 搭建联合主机厂 保险公司 汽 车金融公司和经销商的车险保险 管理平台 打造重点车型专属品 牌保险 2015 上汽集团整合集团金融资源 组 建集团金融事业部 实现对金融 板块的统筹规划和协同发展 2016 构建具备战略规划 资产管理 数据应用 综合金融服务 风 险定价五大业务功能的上汽金 控体系 2018 成立上汽通用融资租赁有限公 司 以个人直租和回租 公司 和政府租赁为主要业务 支持 共享汽车 新能源汽车的推广 25 资料来源 公开信息 普华永道分析 产业及金融集团纷纷开展金融业务 通过自身实力对产业链 上下游进行支持 或通过自身能力构建场景化的生态圈 通 过合理的资本收益和透彻的对业务的理解 在合理控制风险 的前提下 帮助产业链生态共同提升硬实力 进行整体生态 化转型 并反哺金融业务 生态化生态化 构建构建生态是产融的主旋律生态是产融的主旋律 26 提升资金流动效率 降低资金占用 为企业发展提供更 多流动资金 解决设备升级资金 通过融
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本文标题:普华永道:产融2025:共生共赢从容应变
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